Điểm quan nhất giữa Forex và Forex Forward thể hiện ở chỗ, Hợp đồng ngoại hối kỳ hạn thì tỷ giá giao dịch ít bị phụ thuộc vào mức độ cung cầu, nó chỉ phụ thuộc lớn vào mức chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền giao dịch. 2. Ưu điểm của Forex Forward. 34 Chuyên đề 3 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ QUẢN LÝ HÀNH CHÍNH NHÀ NƯỚC I. KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM CỦA QUẢN LÝ HÀNH CHÍNH NHÀ NƯỚC 1. Khái niệm quản lý hành chính nhà nước a) Khái niệm quản lý Hoạt động quản lý bắt nguồn từ sự phân công, hợp tác lao động, phát sinh khi cần có sự nỗ lực tập thể để Ảnh 2: ưu điểm và nhược điểm của chứng khoán phái sinh (Nguồn: Internet) Hợp đồng hoán đổi: là hợp đồng được thỏa thuận giữa hai bên về việc hoán đổi các dòng tiền phát sinh từ các công cụ tài chính trong tương lai. Hợp đồng sẽ nêu cụ thể phương pháp tính Ngày nay, giao dịch kỳ hạn đang phát triển mạnh mẽ và được mở rộng ở rất nhiều cặp tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Giao dịch hợp đồng kỳ hạn rất hiệu quả trong việc phòng ngừa rủi ro của biến động tỷ giá hối đoái đối với công ty đa quốc gia, công ty xuất nhập khẩu, vay nợ nước ngoài hay thực hiện đầu tư nước ra ngoài. 2.1 Ưu điểm; 2.2 Nhược điểm; Khái niệm hợp đồng hoán đổi; Các bước để tham gia thị trường chứng khoán phái sinh. Giá đóng cửa của chỉ số tại ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai là mốc để tính toán lãi/lỗ. Hợp đồng Hoán đổi (Swap Contract): Hợp đồng hoán đổi là một thỏa thuận pháp lý trong đó hai bên cam kết hoán đổi dòng tiền của một công cụ tài chính của một bên với dòng tiền của công cụ tài chính của bên còn lại trong một khoảng thời gian nhất định. NvAzV. Hợp đồng hoán đổi là gì?Đặc điểm của Hợp đồng hoán đổiCác loại Hợp đồng hoán đổiKhái niệm hợp đồng là một khái niệm không còn xa lạ đối với mọi người, nhất là đối với những cá nhân, tổ chức hoạt động kinh doanh, mua bán. Thế nhưng Hợp đồng là một khái niệm chung mà trong đó có rất nhiều loại hợp đồng với những đặc điểm khác đồng hoán đổi là một loại hợp đồng ngay càng được sử dụng một cách rộng rãi trong hoạt động kinh doanh, giao dịch. Tuy nhiên không phải ai cũng biết Hợp đồng hoán đổi là gì và Hợp đồng hoán đổi có dặc điểm như thế nào?Vậy trong phạm vi bài viết này, chúng tôi sẽ trả lời giúp bạn đọc câu hỏi Hợp đồng hoàn đổi là gì và những nội dung liên quan đến Hợp đồng hoán đồng hoán đổi là gì?Hợp đồng hoán đổi là một loại hợp đồng được sử dụng rộng rãi trong những hoạt động kinh doanh, giao dịch tài chính, có tên gọi tiếng Anh là Swap đồng hoán đổi được khái niệm là sự thỏa thuận giữa hai bên, trong đó các bên thỏa thuận và cam kết với nhau về việc thành toán một khoản lợi ích vật chất định kỳ cho nhau, hoặc cam kết đồng ý trao đổi các nguồn tiền trong tương lai theo một phương thức được định sẵn và phải được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định mà các bên đã thỏa như các loại hợp đồng khác thì hợp đồng hoán đổi có hiệu lực kể từ ngày khởi đầu Hay còn gọi là ngày định giá – Ngày các bên có thỏa thuận về hiệu lực của Hợp đồng và hết hiệu lực vào ngày kết thúc ngày đáo hạn của hợp đồng – Ngày mà các nghĩa vụ trong hợp đồng được thực hiện xong và các bên có thỏa thuận rõ ràng về thời điểm hợp đồng hết hiệu lực.Đặc điểm của Hợp đồng hoán đổiHợp đồng hoán đổi tuy là một loại hợp đồng khá đặc thù, nhưng nó vẫn mang những đặc điểm chung của một hợp đồng nói chung. Cụ thể+ Hợp đồng hoán đổi là thỏa thuận giữa các bên tham gia hợp đồng, trong đó các bên tham gia hợp đồng thống nhất với nhau về mặt ý chí, tự nguyện và bình đẳng khi giao kết Hợp đồng;+ Hợp đồng hoán đổi là thỏa thuận làm phát sinh những hậu quả pháp lý, đó là việc xác lập hoặc chấm dứt các quyền, nghĩa vụ của các bên trong thực hiện giao kết hợp đồng;+ Nội dung của Hợp đồng hoán đổi phải bao gồm có nội dụng về quyền và nghĩa vụ của các bên trong giao kết hợp đồng+ Mục đích của việc giao kết hợp đồng hoán đổi là phải đảm bảo được lợi ích chung của các bên nhưng không được trái với quy định của pháp luật và trài với đạo đức xã những đặc điểm chung như trên thì Hợp đồng hoán đổi là một hợp đồng mang tính chất khá đặc thù nên Hợp đồng hoán đổi còn mang những đặc điểm riêng sau đây+ Các hợp đồng hoán đổi hiện nay đều có một đặc điểm chung đó là các bên sẽ thỏa thuận với nhau, trong đó một bên đồng ý hoán đổi một nguồn lợi ích từ thị trường tài chính này để đổi lấy một nguồn lợi ích khác từ một nguồn tài chính dĩ các bên hoán đổi với nhau về nguồn tài chính từ các thị trường tài chính khác nhau là vì họ muốn đề phòng những rủi ro về lãi suất tài chính, rủi ro về tỉ giá, rủi ro về nguồn cổ phiếu… để hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước hoặc nhằm mục đích đầu cơ.+ Việc thỏa thuận giữa hai bên mặc dù đạt được lợi ích nhất định nhưng hấu như các bên không thỏa thuận về việc bên này phải có nghĩa vụ phải thanh toán cho bên kia một khoản mặt trừ trường hợp các bên vi phạm hợp đồng, do vậy các hoán đổi có giá trị bằng đó có thể thấy hợp đồng hoán đổi mang ý nghĩa như đúng tên gọi của nó, là hoán đổi các giá trị vật chất với nhau chứ không có nghĩa vụ thanh toán thêm một khoản lợi ích vật chất nào cả.+ Các hợp đồng hoán đổi được thực hiện thao nguyên tắc bù trừ, điều này sẽ hạn chế được những rủi ro tín dụng bằng cách cắt giảm khối lượng đồng tiền thanh toán giữa hai bên tham gia hợp đồng.+ Các bên tham gia hợp đồng hoán đổi thương biết rõ về nhau trước khi quyết định ký kết hợp đồng do những bên tham gia hợp đồng chỉ được giao dịch trên thị trường tập trung OTC.+ Xét về bản chất của Hợp đồng hoán đổi được thực hiện nhằm mục đích hạn chế rủi ro về mặt tài chính. Do đó mà từ việc ký hợp đồng hoán đổi, nhà đầu tư có thể chuyển dịch rủi ro từ một thị trường này sang một thị trường khác hoặc từ loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác.+ Thông qua hợp đồng hoán đổi, các bên tham gia có được ngoại tệ mình mong muốn ở cùng tỷ giá mà không phải mua bán qua ngân hàng nên tránh được rủi ro do biến động tỉ giá và chênh lệch giữa giá mua và giá loại Hợp đồng hoán đổiHợp đồng Hoán đổi thường được sử dụng đối với việc hoán đổi một số đối tượng nhất định. Nói cách khác, Hợp đồng hoán đổi bao gồm một số loại cơ bản sau đây+ Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap+ Hợp đồng Hoán đổi tiền tệ Currency swap+ Hợp đồng Hoán đổi tín dụng Credit swap+ Hợp đồng Hoán đổi hàng hóa Commodity swap+ Hợp đồng Hoán đối chứng khoán vốn Equity swapTrên đây là những phân tích của chúng tôi để trả lời cho câu hỏi Hợp đồng hoán đổi là gì? Nếu có bất kỳ thắc mắc nào liên quan đến vấn đề trên, Quý khách hàng vui lòng liên hệ đến tổng đài 1900 6557 để được giải đáp chi tiết. Xin cảm ơn! Hợp đồng hoán đổi tiếng Anh Swap Contract là một thỏa thuận dạng hợp đồng giữa hai bên đối tác, theo đó các bên đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kì cho nhau. Hình minh họa Nguồn Kế toánHợp đồng hoán đổi Swap ContractKhái niệmHợp đồng hoán đổi trong tiếng Anh gọi là Swap đồng hoán đổi là một thỏa thuận dạng hợp đồng giữa hai bên đối tác, theo đó các bên đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kì cho nhau, hay là đồng ý trao đổi các luồng tiền trong tương lai theo một phương thức đã định sẵn và trong một khoản thời gian xác định trước. Hợp đồng hoán đổi có hiệu lực từ ngày khởi đầu còn được gọi là ngày định giá và chấm dứt vào ngày kết thúc hay còn gọi là ngày đáo hạn của hợp đồng. Các đặc điểm của hợp đồng hoán đổiCần lưu ý là rất khó thu xếp một hợp đồng hoán đổi trực tiếp hai bên là những người sử dụng sản phẩm cuối cùng. Một cơ cấu hiệu quả hơn có sự tham gia của một định chế tài chính trung gian - gọi là tổ chức kinh doanh hợp đồng hoán đổi, nhà tạo lập thị trường hoặc ngân hàng giao dịch hợp đồng hoán đổi đứng giữa và đóng vai trò kết nối hai bên sử dụng cuối cùng, tức là các đối tác của hợp đồng giao dịch hợp đồng hoán đổi hưởng lợi từ chênh lệch giữa giá chào mua và giá chào bán mà họ đưa ra cho các bên nhằm xác định các luồng tiền của hợp sử dụng nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi, hay là tổ chức trung gian, có lợi cho cả hai bên tham gia hợp đồng với hai lí do sau- Sử dụng trung gian làm giảm thời gian tìm kiếm để đi đến kí kết hợp đồng hoán đối. Hoạt động trên thị trường với tính chất chuyên nghiệp, tổ chức trung gian sẵn sàng thực hiện một giao dịch hoán đổi vào bất kì thời điểm nào, trong khi các cá nhân hoặc tổ chức thông thường không được chuyên môn hóa trong lĩnh vực này có thể mất nhiều thời gian để tìm đối tác, kể cả khi có sự hỗ trợ của môi Việc sử dụng trung gian có thể làm giảm chi phí đánh giá chất lượng tín với đa số các hợp đồng hoán đổi, một bên đối tác sẽ thanh toán các luồng tiền căn cứ vào kết quả biến động ngẫu nhiên, hay còn gọi là thả nổi floating của một tham số nhất định như lãi suất, tỉ giá hối đoái, mức sinh lời cổ phiếu hoặc giá hàng hóa. Đối tác phía bên kia hoặc sẽ thanh toán luồng tiền thả nổi căn cứ vào một tham số khác, hoặc thanh toán luồng tiền cố điểm các bên tham gia hợp đồng hoán đổi tiến hành thanh toán các luồng tiền được gọi là ngày thanh toán, và khoảng thời gian giữa các ngày thanh toán được gọi là kì thanh toán. Vào một ngày thanh toán cụ thể, một bên đối tác sẽ tiến hành chuyển trả tiền cho bên kia và phía bên kia cũng sẽ chuyển trả một khoản tiền ngược lại Ngoại trừ trường hợp của hợp đồng hoán đổi tiền tệ, cả hai luồng tiền thanh toán của các bên trong hợp đồng hoán đổi nói chung sẽ được thực hiện bằng cùng một loại tiền tệ. Kết quả là, các bên thường thỏa thuận chỉ trao đổi luồng tiền ròng mà một bên nợ bên kia, hay là áp dụng nguyên tắc bù trừ ròng netting. Đối với hợp đồng hoãn đổi tiền tệ và một số dạng hợp đồng hoán đổi đặc biệt khác, các luồng tiền thanh toán không được ghi nhận theo cùng một loại tiền tệ; khi đó việc bù trừ ròng không thể diễn ra mà các bên phải chuyển cho nhau các luồng tiền theo nghĩa vụ phát sinh một cách độc lập. Một điểm cần lưu ý nữa là hợp đồng hoán đổi chủ yếu được thanh toán bằng tiền mặt, rất hiếm trường hợp yêu cầu chuyển giao vật chất tài sản cơ đồng hoán đổi chủ yếu được giao dịch trên thị trường OTC, vì vậy các điều khoản của hợp đồng thường được thiết kế linh hoạt cho phù hợp với nhu cầu cụ thể của các bên. Mặc dù hợp đồng hoán đổi được coi là một trong những dạng chứng khoán phái sinh ra đời muộn nhất, nhưng đây có lẽ là công cụ quan trọng nhất nếu xét về qui mô của thị trường. Có ba loại chủ thể tham gia chính trên thị trường hợp đồng hoán đổi, đó là người sử dụng cuối cùng, định chế trung gian và nhà giao dịch tự doanh.Tài liệu tham khảo, Giáo trình Chứng khoán phái sinh & Thị trường chứng khoán phái sinh I. Hợp đồng hoán đổi là gì?II. Các loại hợp đồng hoán đổi1. Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap contract2. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Currency swap contract3. Hợp đồng hoán đổi tín dụng Credit swap contract4. Hợp đồng hoán đổi hàng hóa Commodity swap contract5. Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn Equity swap contractIII. Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi là một công cụ giao dịch và là một trong bốn loại hợp đồng phổ biến nhất trong các giao dịch phái sinh. Vậy hãy cùng Saigon Futures tìm hiểu hợp đồng hoán đổi là gì? Nó có vai trò gì trong đầu tư tài chính? Đặc điểm của nó khác như thế nào với những loại hợp đồng thông thường? I. Hợp đồng hoán đổi là gì? Hợp đồng hoán đổi Swap Contract là một dạng hợp đồng giữa hai bên đối tác, trong đó các bên đối tác đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kỳ cho nhau. Hay nói cách khác chính là đồng ý trao đổi các luồng tiền trong tương lai theo một phương thức đã định sẵn trong một khoản thời gian đã định sẵn trước. Trong lĩnh vực tài chính, Swap contract hợp đồng hoán đổi là một công cụ tài chính phái sinh Derivative. Trong đó, hai bên sẽ thực hiện trao đổi một dòng tiền này Cash Flow để lấy một dòng tiền khác của bên kia. Những dòng tiền này được gọi là các nhánh của hoán đổi Legs, và được tính bằng cách dựa trên giá trị nguyên tắc danh nghĩa, hay nói cách khác các bên tham gia hợp đồng thống nhất với nhau về mặt ý chí, tự nguyện và bình đẳng khi ký kết hợp đồng. Các hợp đồng hoán đổi thường được dùng để phòng ngừa rủi ro tài chính như rủi ro lãi suất , rủi ro tỷ giá, rủi ro giá cổ phiếu, nhằm để hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước, hoặc để nhằm mục đích đầu cơ. Khác với hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi không được dùng để mua bán trực tiếp mà chúng là những hợp đồng cá biệt được thực hiện bởi hai bên. Để huỷ hợp đồng thì cần phải có sự thỏa thuận song phương giữa hai bên ký kết hợp đồng. II. Các loại hợp đồng hoán đổi 1. Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap contract Hợp đồng hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà theo đó một bên trao đổi dòng lãi suất này để lấy dòng tiền mặt của một bên khác. Các điều khoản chính của một hợp đồng hoán đổi lãi suất bao gồm Ngày bắt đầu hợp đồng Thời hạn của hợp đồng Mức lãi suất làm cơ sở thanh toán lãi suất cố định-The Swap rate và thả nổi-Thường gắn với lãi suất tham chiếu LIBOR Tần suất thanh toán luồng tiền Giá trị danh nghĩa của hợp đồng và đồng tiền định danh Ngoài ra, cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh nói chung và thị trường hợp đồng hoán đổi nói riêng, các sản phẩm hoán đổi ngày càng trở nên đa dạng, đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau. 2. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Currency swap contract Hợp đồng hoán đổi tiền tệ như cái tên của nó, đây là một hợp đồng trao đổi ngoại tệ. Theo đó, hai bên sẽ thực hiện trao đổi khoản tiền gốc và lãi cố định của một khoản vay để lấy một khoản tiền gốc và lãi cố định tương đương một khoản vay của một loại đồng tiền khác. Hoán đổi tiền tệ thường kết hợp với hoán đổi lãi suất. 3. Hợp đồng hoán đổi tín dụng Credit swap contract Hợp đồng hoán đổi tín dụng là một hợp đồng phái sinh tín dụng mà theo đó bên mua sẽ thanh toán một khoản tiền định kỳ cho bên bán, ngược lại thì họ sẽ nhận được một khoản bồi thường nếu danh mục tài sản nắm giữ cơ sở bị mất khả năng thanh toán. 4. Hợp đồng hoán đổi hàng hóa Commodity swap contract Hợp đồng hoán đổi hàng hoá là một thỏa thuận mà trong đó giá thả nổi của hàng hoá giá giao ngay được trao đổi lấy giá cố định trong một khoản thời gian xác định. Đối với người sử dụng muốn đảm bảo giá ở mức tối đa và đồng ý trả cho tổ chức tài chính một mức giá cố định. Còn đối với người mua sẽ nhận được những khoản thanh toán dựa trên giá cả thị trường cho những sản phẩm hàng hoá liên quan. Người sản xuất nếu muốn có thu nhập cố định và đồng ý trả giá thị trường cho tổ chức tài chính, đổi lại việc nhận những khoản thanh toán cố định cho hàng hoá. 5. Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn Equity swap contract Đây là hợp đồng mà tổ hợp các dòng tiền được thỏa thuận trao đổi giữa hai bên vào một ngày xác định trong tương lai. Hai dòng tiền trong hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn được đề cập như là những vế của hợp đồng hoán đổi. Một vế gắn với một lãi suất thả nổi như LIBOR- vế nổi. Vế còn lại dựa trên kết quả của một cổ phiếu hoặc một chỉ số thị trường-vế cổ phiếu. III. Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi tuy là một loại hợp đồng khá đặc biệt nhưng mô hình chung vẫn là một hợp đồng mang những đặc điểm bình thường Hợp đồng hoán đổi là sự thoả thuận giữa các bên tham gia hợp đồng, trong đó các bên phải thống nhất với nhau trên tinh thần tự nguyện, ý chí và bình đẳng khi ký kết hợp đồng Nội dung của hợp đồng hoán đổi phải bao gồm có nội dung về quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia ký kết hợp đồng Việc ký kết hợp đồng phải đảm bảo được lợi ích chung của các bên và không được làm trái với quy định của pháp luật, trái với đạo đức xã hội Các bên sẽ thỏa thuận với nhau, trong đó một bên đồng ý hoán đổi một nguồn lợi ích từ thị trường tài chính này để đổi lấy một nguồn lợi ích khác từ một nguồn khác. Việc này nhằm đề phòng những rủi ro tài chính không đáng có Qua các đặc điểm trên, chúng ta cũng có thể thấy rằng trên thực tế trong hợp đồng hoán đổi sẽ thực hiện hoán đổi các giá trị vật chất với nhau chứ không có nghĩa vụ thanh toán thêm bất kỳ một khoản lợi ích vật chất nào cả Hạn chế rủi ro tín dụng bằng cách thực hiện thao tác nguyên tắc bù trừ, cắt giảm khối lượng đồng tiền thanh toán giữa hai bên tham gia hợp đồng Các bên tham gia hợp đồng thường biết rõ về nhau trước khi tiến hành ký kết hợp đồng Qua bài viết trên, Saigon Futures rất mong cung cấp được đầy đủ thông tin đến cho bạn độc một cái nhìn tổng quan hơn về hợp đồng hoán đổi trong tài chính. Chọn lựa và thực hiện đầu tư chuẩn xác hơn! Tìm hiểu các loại hợp đồng khác Hợp đồng kỳ hạn là gì? Hợp đồng quyền chọn là gì? Hợp đồng tương lai là gì? Hàng hóa phái sinh là gì? ĐĂNG KÝ TƯ VẤN GIAO DỊCH PHÁI SINH HÀNG HÓA MIỄN PHÍ TỪ CHUYÊN GIA THÔNG TIN LIÊN HỆ Công Ty Cổ Phần Saigon Futures MST 0315173341. Hotline Email cskh Fanpage Saigon Futures Inc. Youtube Saigon Futures. LinkedIn Saigon Futures_Commodity Trading Firm. Trụ sở chính 506 Nguyễn Đình Chiểu, Phường 4, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh. VPGD Hà Nội Tầng 9, Tháp A, tòa nhà Sky City Tower, 88 Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP. Hà Nội. VPGD Sài Gòn Tầng 1 tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, Phường 6, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh. Không thể không nhắc tới hợp đồng hoán đổi khi nói đến thị trường hàng hóa phái sinh. Đây là một trong những công cụ phổ biến nhất trong thị trường phái sinh và được đánh giá là sản phẩm sáng tạo nhất trong lĩnh vực tài chính. Mọi người thường nói vui hợp đồng hoán đổi hay còn gọi là hợp đồng swap không có giới hạn, giới hạn của nó chỉ nằm trong đầu người thiết kế hợp đồng thôi. Trong bài viết hôm nay, My Trade sẽ cùng bạn đọc tìm hiểu cụ thể về hợp đồng hoán đổi là gì, ưu nhược điểm của hợp đồng hoán đổi cụ thể như thế nào và những nội dung có liên quan đến hợp đồng hoán đổi? Mời bạn đọc cùng theo dõi. Hợp đồng hoán đổi ra đời như thế nào? Hợp đồng hoán đổi ra đời như thế nào? Ra đời năm 1981, hợp đồng hoán đổi ra đời giữa IBM và ngân hàng thế giới workbank - WB Khi WB đang nắm giữ tiền USD nhưng muốn vay tiền mark Đức và Franch Thuỵ Sỹ với mục đích tài trợ vốn cho các dự án của họ ở đây. Nhưng họ lại không thể vay trực tiếp từ các ngân hàng nước này. Mặt khác, IBM có các khoản vay bằng tiền địa phương tại thị trường Thuỵ Sỹ và Đức, nhưng để tránh phải trả lãi suất cao nên muốn vay bằng tiền USD. Ngân hàng Salomon Brothers đã thực hiện hợp đồng hoán đổi chính thức đầu tiên giữa IBM và WB. Do đó, WB đồng ý trả với lãi suất cho các khoản vay bằng tiền Thuỵ Sỹ &, Đức, đổi lại IBM đồng ý trả lãi suất các khoản vay bằng tiền USD. Từ đó Hợp đồng hoán đổi phát triển mạnh và được ứng dụng rộng rãi trong nhiều phương tiện khác nhau như hoán đổi tiền tệ, hoán đổi sở hữu công ty, hoán đổi các hợp đồng phái sinh ... Hợp đồng hoán đổi là gì? Hợp đồng hoán đổi là gì? Hợp đồng hoán đổi hay còn gọi là Swap Contract. Hợp đồng hoán đổi là một dạng hợp đồng thỏa thuận giữa hai bên đối tác, trong đó các bên đối tác đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kỳ cho nhau. Hay nói cách khác chính là đồng ý trao đổi các luồng tiền trong tương lai theo một phương thức đã định sẵn trong một khoản thời gian đã được định sẵn trước. Với lĩnh vực tài chính, hợp đồng hoán đổi là một công cụ tài chính phái sinh. Khi đó, hai bên sẽ thực hiện trao đổi một dòng tiền này để lấy một dòng tiền khác của bên kia. Những dòng tiền này được gọi là các nhánh của hoán đổi và được tính bằng cách dựa trên giá trị nguyên tắc danh nghĩa, hay nói cách khác các bên tham gia hợp đồng thống nhất với nhau về mặt ý chí, tự nguyện và bình đẳng khi ký kết hợp đồng. Nhưng hợp đồng hoán đổi thường được dùng để phòng ngừa rủi ro tài chính như rủi ro lãi suất , rủi ro tỷ giá, rủi ro giá cổ phiếu, nhằm để hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước, hoặc để nhằm mục đích đầu cơ. Không giống với hợp đồng tương lai hay chứng khoán thì hợp đồng hoán đổi không được dùng để mua bán trực tiếp mà loại hợp đồng này là những hợp đồng cá biệt được thực hiện bởi hai bên. Để huỷ hợp đồng thì cần phải có sự thỏa thuận song phương giữa hai bên ký kết hợp đồng. >> Tham khảo Hợp đồng quyền chọn là gì? Đặc điểm, phân loại hợp đồng quyền chọn Phân loại hợp đồng hoán đổi? Hợp đồng Hoán đổi thường được sử dụng đối với việc hoán đổi một số đối tượng nhất định. Hợp đồng hoán đổi gồm một số loại cơ bản sau đây + Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap + Hợp đồng Hoán đổi tiền tệ Currency swap + Hợp đồng Hoán đổi tín dụng Credit swap + Hợp đồng Hoán đổi hàng hóa Commodity swap + Hợp đồng Hoán đối chứng khoán vốn Equity swap 1. Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap Hợp đồng hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà theo đó một bên trao đổi dòng lãi suất này để lấy dòng tiền mặt của một bên khác. Hợp đồng hoán đổi lãi suất có các điều khoản chính như sau- Ngày hợp đồng bắt đầu- Thời hạn của hợp đồng- Mức lãi suất làm cơ sở thanh toán lãi suất cố định - The Swap rate và thả nổi-Thường gắn với lãi suất tham chiếu LIBOR- Tần suất thanh toán luồng tiền- Giá trị danh nghĩa của hợp đồng và đồng tiền định danhBên cạnh đó, song song với sự phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh nói chung và thị trường hợp đồng hoán đổi nói riêng thì các sản phẩm hoán đổi ngày càng trở nên phát triển đa dạng, đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau. 2. Hoán đổi tiền tệ Currency swap Hoán đổi tiền tệ là một hợp đồng về trao đổi ngoại tệ theo đó hai bên sẽ trao đổi khoản tiền gốc và lãi cố định của một khoản vay để lấy một khoản tiền gốc và lãi cố định tương đương một khoản vay của một đồng tiền khác. Hoán đổi tiền tệ thường kết hợp cùng hóa đổi lãi suất. 3. Hợp đồng hoán đổi tín dụng Credit swap Hợp đồng hoán đổi tín dụng đây là loại hợp đồng phái sinh về tín dụng mà theo đó bên mua sẽ thực hiện việc thanh toán một khoản tiền theo định kỳ cho bên bán, đổi lại về bên mua sẽ phải nhận được khoản bồi thường nếu các công cụ tài chính cơ sở bị mất khả năng về thanh toán. 4. Hợp đồng hoán đổi hàng hóa Commodity swap contract Hợp đồng hoán đổi hàng hoá là một thoả thuận mà khi đó giá thả nổi của hàng hoá là giá giao ngay được trao đổi lấy giá cố định trong một khoản thời gian xác định. Đối với những người sử dụng muốn đảm bảo giá ở mức tối đa và đồng ý trả cho tổ chức tài chính một mức giá cố định. Còn đối với người mua sẽ nhận được những khoản thanh toán dựa trên giá cả thị trường cho những sản phẩm hàng hoá liên quan. Người sản xuất nếu muốn có thu nhập cố định và đồng ý trả giá thị trường cho tổ chức tài chính, đổi lại việc nhận những khoản thanh toán cố định cho hàng hoá. 5. Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn Equity swap contract Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn là hợp đồng tổ hợp các dòng tiền được thoả thuận trao đổi giữa hai bên vào một ngày xác định trong tương lai. Hai dòng tiền trong hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn được đề cập như những vế của hợp đồng hoán đổi. Một vế gắn với một lãi suất thả nổi như LIBOR- vế nổi. Vế còn lại dựa trên kết quả của một cổ phiếu hoặc một chỉ số thị trường-vế cổ phiếu. Những đặc điểm của hợp đồng hoán đổi? Những đặc điểm của hợp đồng hoán đổi? Tuy là một loại hợp đồng khá đặc thù, nhưng hợp đồng hoán đổi vẫn mang những đặc điểm của một hợp đồng nói chung. Cụ thể có những đặc điểm sau Hợp đồng hoán đổi là thỏa thuận giữa những bên tham gia hợp đồng, trong đó các bên tham gia hợp đồng thống nhất với nhau về mặt tự nguyện, ý chí và bình đẳng khi kí kết hợp đồng. Hợp đồng hoán đổi là thỏa thuận làm phát sinh những hậu quả pháp lý, đó là việc xác lập hoặc chấm dứt các nghĩa vụ, quyền của các bên trong khi thực hiện giao kết hợp đồng. Nội dung của hợp đồng hoán đổi phải bao gồm có nội dụng về quyền và nghĩa vụ của các bên trong giao kết hợp đồng. Mục đích của việc kí kết hợp đồng hoán đổi nhằm đảm bảo được lợi ích chung của các bên nhưng không được trái với quy định của pháp luật và đạo đức xã hội. Ngoài những đặc điểm chung như trên thì Hợp đồng hoán đổi là một hợp đồng mang tính chất khá đặc thù nên Hợp đồng hoán đổi còn mang những đặc điểm riêng sau đây Hiện nay các hợp đồng hoán đổi đều có một đặc điểm chung đó là các bên sẽ thỏa thuận với nhau, trong đó một bên đồng ý hoán đổi một nguồn lợi ích từ thị trường tài chính này để đổi lấy một nguồn lợi ích khác từ một nguồn tài chính khác. Lý do các bên hoán đổi với nhau về nguồn tài chính từ các thị trường tài chính khác nhau nhằm phòng những rủi ro về lãi suất tài chính, rủi ro về tỉ giá, rủi ro về nguồn cổ phiếu… từ đó hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước hoặc nhằm mục đích đầu cơ. Việc thỏa thuận giữa hai bên mua và bán mặc dù đạt được lợi ích nhất định nhưng hầu như các bên không thỏa thuận về việc bên này phải có nghĩa vụ phải thanh toán cho bên kia một khoản tiền mặt trừ trường hợp các bên vi phạm hợp đồng, do đó các hoán đổi có giá trị bằng không. Từ đó có thể thấy hợp đồng hoán đổi mang ý nghĩa như đúng tên gọi của nó, là hoán đổi các giá trị vật chất với nhau chứ không có nghĩa vụ thanh toán thêm một khoản lợi ích vật chất nào cả. Các hợp đồng hoán đổi được thực hiện theo nguyên tắc bù trừ, điều này giúp hạn chế được những rủi ro tín dụng bằng cách cắt giảm khối lượng đồng tiền thanh toán giữa hai bên tham gia hợp đồng. Các bên tham gia hợp đồng hoán đổi thông thường sẽ biết rõ về nhau trước khi quyết định ký kết hợp đồng do những bên tham gia hợp đồng chỉ được giao dịch trên thị trường tập trung OTC. Xét về bản chất của Hợp đồng hoán đổi được thực hiện nhằm mục đích hạn chế rủi ro về mặt tài chính. Do đó mà từ việc ký hợp đồng hoán đổi, nhà đầu tư có thể chuyển dịch rủi ro từ một thị trường này sang một thị trường khác hoặc từ loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác. Thông qua hợp đồng hoán đổi, các bên tham gia có được ngoại tệ mình mong muốn ở cùng tỷ giá mà không phải mua bán qua ngân hàng do đó tránh được rủi ro do biến động tỉ giá và chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Cơ chế và mục đích của giao dịch của hợp đồng hoán đổi? Cơ chế và mục đích của giao dịch của hợp đồng hoán đổi? Hợp đồng hoán đổi thường được dùng để phòng ngừa các rủi ro về tài chính đối với chủ thể tham gia ký kết hợp đồng do có sự biến động của yếu tố thị trường về lãi suất, tỷ giá hay giá cổ phiếu, để được hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước hoặc được dùng với mục đích đầu cơ. Hợp đồng hoán đổi sẽ thường được giao dịch bên ngoài về các thị trường tập trung và thường có sự tham gia của một định chế tài chính về trung gian. Đơn vị trung gian này sẽ được gọi là tổ chức kinh doanh hợp đồng hoán đổi hay có thể coi như nhà tạo lập thị trường hoặc các ngân hàng thương mại. Các tổ chức này sẽ đóng vai trò đứng ở giữa và kết nối hai bên sử dụng cuối cùng và là các đối tác của hợp đồng giao dịch hoán đổi được hưởng lợi từ sự chênh lệch giữa giá chào mua và giá chào bán mà họ đã đưa ra cho các bên nhằm xác định về luồng tiền của hợp đồng. Cách duy nhất để các chủ thể thực hiện việc tham gia hợp đồng hoán đổi sẽ thoát ra khỏi hợp đồng này là sự thỏa thuận song phương với bên còn lại để cùng hủy hợp đồng hoặc bằng cách thực hiện việc chuyển nhượng cho bên thứ ba với điều kiện được đồng ý của phía đối tác. >> Tham khảo Hàng hóa phái sinh là gì? Kênh đầu tư, giao dịch hàng hóa phái sinh uy tín Tại sao lại cần có hợp đồng hoán đổi? Như đã chia sẻ hợp đồng hoán đổi là một loại hợp đồng ngày càng được sử dụng một cách rộng rãi góp phần không hề nhỏ trong hoạt động kinh doanh, giao dịch tài chính cụ thể - Khả năng phòng vệ Hợp đồng hoán đổi giúp các bên mua và bán phòng ngừa biến đổi về tỷ giá, biến đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến kết quả lợi nhuận kinh doanh. Đó là lý do hợp đồng hoán đổi được ra đời và là nguyên nhân chủ yếu các bên tham gia hợp đồng hoán đổi - Lưu chuyển dòng vốn Khi cần dịch chuyển lợi nhuận về công ty mẹ mà không cần dịch chuyển nguồn vốn do chi phí, quy định giữa các chính phủ khác nhau. Họ có thể tìm một đối tác có lý do tương tự nhưng ở chiều dòng tiền ngược lại để hoán đổi. Ưu và nhược điểm của hợp đồng hoán đổi? Ưu và nhược điểm của hợp đồng hoán đổi? Hợp đồng hoán đổi là một thỏa thuận hợp đồng giữa hai bên tham gia, trong đó mỗi bên đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kỳ cho bên kia trong một thời gian nhất định, căn cứ vào một giá trị vốn danh nghĩa nhất định. Khoản vốn danh nghĩa này chỉ được sử dụng để xác định số tiền thanh toán mà không có giá trị hoán đổi giữa các bên. 1. Ưu điểm Trong hợp đồng hoán đổi, các bên tham gia bao gồm ngân hàng và khách hàng đều có những lợi ích nhất định. Với khách hàng lợi ích thể hiện ở chỗ khách hàng thỏa mãn được nhu cầu nội tệ hoặc ngoại tệ của mình ở thời điểm hiện tại, hoặc cũng thỏa mãn nhu cầu mua - bán ngoại tệ vào này đáo hạn. Về phía ngân hàng lợi ích thể hiện ở chỗ một mặt ngân hàng đáp ứng được nhu cầu của khách hàng góp phần nâng cao uy tín và gia tăng giá trị thương hiệu của mình. Mặt khác, ngân hàng có thể kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch giá mua và bán. Nhưng cũng như giao dịch kỳ hạn, giao dịch hoán đổi vẫn còn hạn chế cụ thể 2. Nhược điểm - Hợp đồng hoán đổi là hợp đồng bắt buộc yêu cầu các bên phải thực hiện khi đáo hạn bất chấp tỷ giá trên thị trường giao ngay lúc đó như thế nào. Điền này có mặt lợi là bảo hiểm được rủi ro ngoại hối cho khách hàng nhưng đồng thời đánh mất đi cơ hội kinh doanh nếu như tỷ giá biến động trái với dự đoán của khách hàng. - Nó chỉ quan tâm đến tỷ giá ở hai thời điểm thời điểm hiệu lực và thời điểm đáo hạn, mà không quan tâm đến sự biến động tỷ giá trong suốt quảng thời gian giữa hai thời điểm đó. Chính hạn chế này khiến cho hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi chỉ có thể là công cụ bảo hiểm rủi ro và thích hợp với nhu cầu bảo hiểm rủi ro của khách hàng hơn là nhu cầu kinh doanh hay đầu cơ kiếm lời từ sự biến động tỷ giá. Để bổ sung cho hạn chế này của hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi ngân hàng phát triển thêm một loại công cụ khác, đó là hợp đồng giao sau. Tiện ích khi giao dịch hàng hóa tại My Trade My trade với những ưu điểm nổi bật sẽ là nơi uy tín để các nhà đầu tư giao dịch lựa chọn cụ thể - Thành viên giao dịch kinh doanh xuất sắc thuộc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Đội ngũ nhân viên hỗ trợ phân tích chính xác, dự đoán xu hướng thị Giao dịch 2 Nạp và rút tiền nhanh Mở tài khoản miễn Được cập nhập đầy đủ các thông tin, báo cáo phân tích về những biến động trên thị Không phát sinh bất kỳ chi phí nào khác trong quá trình giao dịch tại My Trade. Kết luận Trên đây là những chia sẻ của My Trade về hợp đồng hoán đổi và những hiểu biết cơ bản về loại hợp đồng hoán đổi này, hy vọng rằng sẽ giúp ích cho các nhà đầu tư tương lai trong quá trình tìm hiểu, giao dịch về thị trường tài chính và thị trường phái sinh. Để biết thêm các thông tin về chứng khoán mời các bạn xem bài viết tiếp theo tại hoặc liên hệ theo số Hotline 1900966935 – để các bạn chuyên viên có thể hỗ trợ tốt nhất. Khi nói đến thị trường phái sinh, không thể không nhắc tới hợp đồng hoán đổi. Đây là một trong những công cụ phổ biến nhất trong thị trường phái sinh. Ở bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu cụ thể về hợp đồng hoán đổi là gì và đặc điểm của nó nhé. Hợp đồng hoán đổi là gì Swap Contracts ? Hợp đồng hoán đổi Swap contract là hợp đồng thỏa thuận giữa hai bên, theo đó các bên đồng ý thực hiện các khoản thanh toán định kỳ cho nhau, nói cách khác là các bên đồng ý trao đổi luồng tiền trong tương lai theo một phương thức định sẵn và trong một khoảng thời gian xác định trước. Trong hợp đồng hoán đổi, ngày khởi đầu được gọi là ngày định giá, ngày kết thúc được gọi là ngày đáo hạn của hợp đồng. Ví dụ Ông A có một khoản tiền gửi ngân hàng 100 triệu đồng với lãi suất 6%/năm, ông B cũng có một khoản đầu tư 100 triệu đồng với lãi suất biến động, bình quân cũng là 6%/năm. A và B ký hợp đồng hoán đổi với nhau, theo đó ông B sẽ trả cho ông A số lợi tức từ khoản đầu tư của mình và ông A sẽ trả cho ông B lợi tức 6 triệu đồng/ năm. Với hợp đồng này, ông B vẫn giữ được khoản đầu tư của mình nhưng lại có thu nhập ổn định hàng năm và ông A có cơ hội hưởng lợi tức từ khoản đầu tư của ông B mà không phải là chủ sở hữu của khoản đầu tư này. Mục đích và cơ chế giao dịch của hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi thường được dùng để phòng ngừa các rủi ro tài chính cho chủ thể tham gia hợp đồng do sự biến động của yếu tố thị trường như lãi suất, tỷ giá, giá cổ phiếu, …, để hưởng các ưu đãi dành cho các công ty trong nước hoặc dùng để nhằm mục đích đầu cơ. Các hợp đồng hoán đổi thường được giao dịch bên ngoài các thị trường tập trung và thường có sự tham gia của một định chế tài chính trung gian, được gọi là tổ chức kinh doanh hợp đồng hóa đổi như nhà tạo lập thị trường, ngân hàng thương mại. Các tổ chức này đóng vai trò đứng giữa, kết nối hai bên sử dụng cuối cùng và là các đối tác của hợp đồng giao dịch hoán đổi hưởng lợi từ chênh lệch giữa giá chào mua và giá chào bán mà họ đưa ra cho các bên nhằm xác định luồng tiền của hợp đồng. Cách duy nhất để các chủ thể tham gia hợp đồng hoán đổi thoát ra khỏi hợp đồng này là thỏa thuận song phương với bên còn lại cùng hủy hợp đồng hoặc bằng cách chuyển nhượng cho bên thứ ba với điều kiện được đồng ý của phía đối tác. Xem thêm Hợp đồng kỳ hạnPhái sinh hàng hóa là gì Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi Swap Contracts Sử dụng trung gian làm giảm thời gian tìm kiếm để đi đến ký kết hợp đồng hoán đổi Thông thường các cá nhân hoặc tổ chức tham gia hợp đồng hoán đổi không được chuyên môn hóa trong lĩnh vực tài chính nên có thể làm mất nhiều thời gian để tìm được đối tác kể cả khi có sự hỗ trợ của môi giới. Trong khi đó, các tổ chức trung gian tài chính thường hoạt động trên thị trường tài chính với tính chất chuyên nghiệp, sẵn sang thực hiện giao dịch hoán đổi vào bất cứ thời điểm nào, từ đó là giảm thời gian đi đến ký kết loại hợp đồng này. Việc sử dụng trung gian có thể làm giảm chi phí đánh giá chất lượng tín dụng Ở hầu hết các hợp đồng hoán đổi, một bên đối tác sẽ thanh toán các luồng tiền căn cứ vào kết quả đầu tư với sự biến động ngẫu nhiêy, hay còn gọi là thả nổi của một tham số nhất định như lãi suất, tỷ giá, mức sinh lời cổ phiếu hoặc giá hàng hóa. Còn bên còn lại sẽ chọn thanh toán các luồng tiền thả nổi theo một tham số khác hoặc các luồng tiền ổn định hơn. Vào một ngày thanh toán cụ thế, hai bên sẽ trao đổi hai luồng tiền đã ký kết trên hợp đồng cho nhau với cùng một loại tiền tệ ngoại trừ trường hợp hợp đồng hoán đổi ngoại tệ. Kết quả là các bên thường thỏa thuận trao đổi luồng tiền ròng mà một bên nợ bên kia, hay là áp dụng nguyên tắc bù trừ ròng. Còn đối với hợp đồng hoán đổi ngoại tệ hoặc một số dạng hợp đồng hoán đổi đặc biệt khác, các luồng tiền thanh toán không được ghi nhận theo cùng một loại tiền tệ, khi đó việc bù trừ sẽ không diễn ra và các bên phải chuyển cho nhau các luồng tiền theo nghĩa vụ phát sinh độc lập. Hợp đồng hoán đổi mang tính linh hoạt Do hợp đồng hoán đổi không được giao dịch trên thị trường tập trung mà hầu hết được giao dịch trên thị trường OTC Over the Counter nên các điều khoản của hợp đồng thường được thiết kế linh hoạt cho phù hợp với nhu cầu của các bên tham gia. Các loại hợp đồng hoán đổi Swap Contracts Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate Swap là hợp đồng phái sinh mà theo đó một bên trao đổi dòng lãi suất để lấy dòng tiền mặt của bên khácHợp đồng hoán đổi tiền tệ Currency Swap là hợp đồng trao đổi ngoại tệ theo đó hai bên sẽ trao đổi khoản tiền gốc và lãi cố định của một khoản vay để lấy khoản gốc và lãi cố định tương đương một khoản vay của một đồng tiền đồng hoán đổi tín dụng Credit Swap là hợp đồng phái sinh tín dụng mà theo đó Bên mua sẽ thanh toán một khoản tiền định kỳ cho Bên bán, đổi lại Bên mua sẽ nhận được khoản bồi thường nếu công cụ tài chính cơ sở bị mất khả năng thanh đồng hoán đổi hàng hóa Commodity Swap là thỏa thuận mà theo đó giá thả nổi của hàng hóa giá giao ngay được trao đổi lấy giá cố định trong một khoảng thời gian nhất đồng hoán đổi chứng khoản vốn Equity Swap là hợp đồng hoán đổi mà tổ hợp các dòng tiền được thỏa thuận trao đổi giữa hai bên vào một ngày xác định trong tương lai. Trên đây là những chia sẻ của đầu tư gì về hợp đồng hoán đổi và những điều cơ bản về loại hợp đồng này, mong rằng sẽ giúp ích cho các nhà đầu tư tương lai trong quá trình tìm hiểu về thị trường tài chính và thị trường phái sinh. Xem thêm Khái niệm hợp đồng quyền chọn là gìĐặc điểm của hợp đồng tương lai Hiện nay, hợp đồng hoán đổi Swap contract là một trong những công cụ được sử dụng khá phổ biến với mục đích phục vụ cho các hoạt động giao dịch và hạn chế rủi ro trong đầu tư tài chính. Vậy hợp đồng hoán đổi là gì? Có mấy loại hợp đồng phổ biến? Ưu nhược điểm của hợp đồng là gì? Hãy cùng Finz tìm hiểu qua bài viết dưới đây. 1. Hợp đồng hoán đổi là gì? Hợp đồng hoán đổi Swap contract là loại hợp đồng được ký kết dựa trên sự thỏa thuận giữa hai bên ký kết về việc đồng ý thanh toán các khoản thanh toán định kỳ cho nhau, hoặc trao đổi các nguồn tiền vào một thời điểm cụ thể trong tương lai theo một phương thức được định sẵn. Hợp đồng bắt đầu có hiệu lực từ ngày ký kết được gọi là ngày định giá và chấm dứt vào ngày kết thúc hợp đồng được gọi là ngày đáo hạn hợp đồng. Trong lĩnh vực tài chính, hợp đồng hoán đổi là một công cụ chứng khoán phái sinh. Khác với hợp đồng tương lai hay các dạng hợp đồng khác. Chúng không được sử dụng để mua bán trực tiếp mà là dạng hợp đồng cá biệt được thực hiện đồng thời bởi cả 2 bên tham gia. Để hủy hợp đồng, phải có sự thỏa thuận song phương giữa 2 bên tham gia ký kết hợp đồng. Hợp đồng hoán đổi là gì? 2. Phân loại các loại hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi được phân loại dựa theo loại tài sản được trao đổi. Dựa vào cách thức phân loại như trên, hợp đồng hoán đổi được chia thành 5 loại chính sau đây Hợp đồng hoán đổi lãi suất Interest rate swap contract Hợp đồng hoán đổi lãi suất là hợp đồng tài chính mà trong đó một bên sẽ sử dụng lãi suất để đổi lấy tiền mặt từ một bên khác. Hợp đồng này được sử dụng để quản lý tài sản hoặc nợ cố định hay thả nổi, hoặc sử dụng với mục đích đầu cơ kiếm lợi từ sự thay đổi lãi suất. Được các nhà đầu tư, doanh nghiệp sử dụng phổ biến và có tính thanh khoản cao. Hình thức giao dịch hợp đồng được sử dụng phổ biến nhất là một bên trả một mức lãi suất cố định the swap rate cho bên kia, trong khi đó sẽ nhận lãi suất thả nổi gắn với lãi suất tham chiếu LIBOR. Trong đó Bên A trả lãi suất cố định cho bên B Bên A nhận lãi suất thay đổi. Bên B trả lãi suất cố định cho bên A Bên B nhận lãi suất thay đổi. Một hợp đồng hoán đổi lãi suất bao gồm các điều khoản sau Ngày bắt đầu hợp đồng. Ngày kết thúc hợp đồng đáo hạn hợp đồng. Thời hạn hợp đồng. Mức lãi suất sử dụng làm cơ sở thanh toán lãi suất cố định và thả nổi. Tần suất thanh toán tiền của bên tham gia. Giá trị danh nghĩa và tiền định danh. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Currency swap contract Đúng như cái tên, đây là loại hợp đồng được sử dụng để trao đổi ngoại tệ. Theo đó, hai bên sẽ thực hiện hoán đổi khoản tiền gốc và lãi suất cố định của khoản vay để lấy một khoản tiền gốc và lãi suất cố định tương đương khoản vay của một loại tiền tệ khác. Hoán đổi tiền tệ thường được kết hợp với hoán đổi lãi suất để tăng hiệu quả và khả năng thanh khoản. Ví dụ cụ thể về hợp đồng hoán đổi tiền tệ Một công ty có trụ sở ở Thụy Sĩ cần đồng rúp Nga và một công ty đóng cửa ở Nga cần đồng franc của Thụy Sĩ. Hai công ty này có thể tiến hành thỏa thuận trao đổi tiền tệ bằng cách thỏa thuận một mức lãi suất cố định, số tiền đồng ý trao đổi và ngày đáo hạn. Với sự đồng ý thỏa thuận, 2 bên tham gia đều đạt được lợi ích như mình mong muốn. Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Currency swap contract Hợp đồng hoán đổi tín dụng Credit swap contract Hợp đồng hoán đổi tín dụng là một hợp đồng phái sinh tín dụng, mà tại đó bên mua sẽ thanh toán một khoản tiền nhất định cho bên bán. Đổi lại bên mua sẽ nhận được một khoản bồi thường nếu công cụ tài chính cơ sở bị mất khả năng thanh toán. Hợp đồng hoán đổi tín dụng Credit swap contract Hợp đồng hoán đổi hàng hóa Commodity swap contract Commodity swap contract hoán đổi hàng hóa là một thỏa thuận mà tại đó giá thả nổi của hàng hóa giá giao ngay được trao đổi lấy giá cố định của hàng hóa tại một thời gian xác định. Trong hợp đồng hoán đổi hàng hóa, người sử dụng sẽ nhận được những khoản thanh toán dựa trên giá cả của hàng hóa liên quan trên thị trường. Thay vào đó, họ phải đảm bảo giá ở mức tối đa và đồng ý thanh toán cho tổ chức tài chính một mức giá cố định. Ngược lại, người sản xuất sẽ nhận được những khoản thanh toán cố định cho hàng hóa nếu họ muốn cố định thu nhập và thanh toán cho tổ chức tài chính một khoản phí cố định. Hợp đồng hoán đổi hàng hóa Commodity swap contract Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn Equity swap contract Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn là hợp đồng mà hai bên tham gia thỏa thuận trao đổi tổ hợp các dòng tiền vào một ngày xác định trong tương lai. Có hai dòng tiền thường được đề cập như là những vế của hợp đồng Swap Vế nổi thường gắn với một lãi suất thả nổi như LIBOR. Vế cổ phiếu dựa trên kết quả của một cổ phiếu hoặc một chỉ số thị trường. Hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn Equity swap contract 3. Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi là một dạng hợp đồng giao dịch. Nên thông thường, chúng sở hữu đặc điểm cơ bản của một hợp đồng Hai hoặc các bên tham gia ký kết hợp đồng đều đồng ý, thống nhất với nhau dựa trên tinh thần tự nguyện và bình đẳng. Xác lập và chấm dứt các quyền, nghĩa vụ của các bên tham gia khi phát hiện những sai phạm về mặt pháp lý. Các bên tham gia đảm bảo ký kết đầy đủ về quyền và nghĩa vụ thực hiện hợp đồng của mình. Tuy nhiên, khi xét về lĩnh vực tài chính, swap contract được xem là một dạng công cụ đặc thù, với những đặc trưng sau Một bên đồng ý hoán đổi nguồn lợi từ thị trường tài chính này để lấy nguồn lợi từ từ thị trường tài chính khác. Hợp đồng được ký kết thông qua trung gian nhằm làm giảm thời gian tìm kiếm và giảm chi phí đánh giá chất lượng tín dụng. Hợp đồng được các bên thực hiện theo nguyên tắc bù trừ. Cụ thể, 2 bên tham gia hợp đồng sẽ cắt giảm khối lượng đồng tiền thanh toán để hạn chế tối đa những rủi ro có thể xảy ra. Hợp đồng hoán đổi chủ yếu được thanh toán bằng tiền mặt, rất ít trường hợp yêu cầu chuyển giao tài sản cơ sở. Hợp đồng thường được niêm yết và giao dịch trên thị trường OTC. Vì vậy các điều khoản của hợp đồng thường được thiết kế linh hoạt để phù hợp với các bên tham gia. Có ba chủ thể chính trên thị trường hợp đồng hoán đổi là người sử dụng cuối cùng, tổ chức tài chính trung gian và nhà giao dịch tư tự doanh nhà đầu tư. Sẽ rất khó để thu xếp một hợp đồng hoán đổi trực tiếp giữa hai bên là những người sử dụng sản phẩm cuối cùng. Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi 4. Ưu điểm và nhược điểm của hợp đồng hoán đổi Dưới đây là những ưu và nhược điểm của hợp đồng hoán đổi Swap contract Ưu điểm Trong giao dịch của hợp đồng trao đổi, các bên tham gia đều đạt được những lợi ích nhất định Hạn chế được tối đa những rủi ro về tài chính, vì swap contract có khả năng thanh khoản cao bằng cách giảm khối lượng đồng tiền thanh toán giữa hai bên tham gia hợp đồng. Các bên tham gia ký kết hợp đồng hoán đổi sẽ có được ngoại tệ như mình mong muốn mà không phải mua bán thông qua ngân hàng. Điều này giúp hạn chế rủi ro do biến động tỷ giá và chênh lệch giữa giá mua/bán. Nhược điểm Hợp đồng hoán đổi vẫn tồn tại một số nhược điểm sau Hợp đồng bắt buộc các bên tham gia phải thực hiện khi đáo hạn bất kể giá trên thị trường có tăng hay giảm. Hợp đồng chỉ quan tâm đến giá ở hai thời điểm thời điểm hợp đồng có hiệu lực và thời điểm đáo hạn hợp đồng, mà không quan tâm đến biến động tỷ giá trong suốt thời gian giữa hai thời điểm đó. Chính vì vậy, khiến cho loại hợp đồng này chỉ có thể là công cụ bảo hiểm rủi ro. Đồng thời, phù hợp với nhu cầu bảo hiểm rủi ro của khách hàng hơn là nhu cầu kinh doanh hay đầu cơ kiếm lời từ sự biến động về tỷ giá. Ưu điểm và nhược điểm của hợp đồng hoán đổi 5. Lưu ý khi sử dụng hợp đồng hoán đổi Trước khi quyết định sử dụng hợp đồng hoán đổi cho các giao dịch tài chính, nhà đầu tư cần lưu ý kỹ những điểm sau Tìm hiểu kỹ những đặc điểm cũng như ưu và nhược điểm của dạng hợp đồng này để đưa ra những quyết định đúng đắn nhất. Nhà đầu tư cần lưu ý về các điều khoản, sản phẩm được giao dịch và thời gian đáo hạn của hợp đồng để tiến hành giao dịch thuận lợi nhất. Các bên tham gia cần đảm bảo hiểu quyền và thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình. Để hạn chế tối đa nhất những rủi ro có thể xảy ra trong quá trình sử dụng hợp đồng. 5. Kết luận Qua bài viết trên, Finz rất mong cung cấp được đầy đủ thông tin đến cho bạn đọc một cái nhìn tổng quan về hợp đồng hoán đổi Swap contract và các loại hợp đồng hoán đổi phổ biến hiện nay. Finz chúc bạn tìm được sản phẩm và chiến lược hiệu quả và thu được nguồn lợi nhuận như mong muốn. Truy cập ngay Tại đây để đăng ký tài khoản Phái sinh và tham gia giao dịch sớm nhất. Tham gia ngay Group Tư vấn đầu tư của Finz để có thể nhận các bản tin, khuyến nghị đầu tư chất lượng. Liên hệ với Finz theo các thông tin dưới đây Hotline 096 296 5335 Fanpage Youtube dautucungfinz Tiktok chungkhoanfinz Web Trading Hỗ trợ ctcpfinz

ưu nhược điểm của hợp đồng hoán đổi